A pesar de estar en contra de la ampliación de capital de Dia, Naturinvest -el segundo accionista de la cadena de supermercados con cerca del 3%- ha pedido a los accionistas minoritarios que acudan a la ampliación en la medida de sus posibilidades con el objetivo de “mantener aproximadamente un 25% en manos de los minoritarios todavía puede mantenerse cierto control en la gestión que, de otra manera, será ya muy difícil plantearse”.

De esta forma, Naturinvest está estudiando todas las opciones que, desde un punto de vista legal, se puedan abrir tras la conclusión de la operación de ampliación de capital, cuyo periodo de suscripción preferente arrancó el pasado 13 de julio.  

Además, considera “es cuestionable el mensaje que envía la compañía en un momento tan trascendental como es la ampliación de capital, pues éste es totalmente confuso”, según afirma en un comunicado. 

Por un lado, “obliga al accionista minoritario a hacer un esfuerzo considerable, si no quiere tener una dilución desmesurada, pero a la vez, la propia compañía lanza un mensaje doblemente negativo, puesto que por un lado ahuyenta a los inversores con una corrección de resultados en plena campaña de ampliación de capital, y por otro, indica que la implementación del plan de negocio también corre peligro si no acuden los minoritarios”, añade. 

Naturinvest apunta que en esta ampliación, tal como la ha diseñado Dia, de la mano de su accionista de referencia LetterOne (vehículo inversor de Mikhail Fridman), van a ser esencialmente los accionistas minoritarios quienes deben aportar liquidez, pues L1 se ha reservado el derecho a acudir, a su conveniencia, solo si alguna parte destinada a los minoritarios ha quedado desierta tras el periodo de suscripción preferente. 

Todo ello en un contexto en el que, desde el anuncio de la ampliación, las acciones se han desplomado en más del 50% de su valor, causando un perjuicio innecesario al accionista minoritario.  

Ampliación de capital

Dia ampliará capital por hasta un total de 1.028 millones de euros. De esta cantidad, según ha precisado el grupo, 769 millones provienen de la conversión de deuda en fondos propios y 259 millones de un tramo de caja para los accionistas minoritarios que deseen acudir a la ampliación.

La operación, que se espera que se cierre a principios del tercer trimestre, reducirá el apalancamiento de Dia en un 60%, fortalecerá su solvencia y mejorará su liquidez, según subrayó la empresa, que no tendrá que afrontar vencimientos significativos de deuda hasta finales de 2025.

Según ha resaltado el grupo, esta operación supone una "nueva inyección de liquidez", que acelerará el proceso de transformación de la compañía, que desde julio de 2019 ha recibido más 1.600 millones de euros.

Se modifican además los términos y condiciones de los bonos de 2023, por importe de 30,8 millones de euros no adquiridos por DEA Finance para extender su vencimiento de abril de 2023, a no antes del 30 de junio de 2026.