Ya lo venía constatando el ecosistema emprendedor español y los datos han terminado avalado el ajuste que las empresas están sufriendo en este 2023 para acceder a la inversión privada.
Tras un 2022 de cambio de ciclo, la primera mitad de 2023 ha evidenciado la cautela que persiste en el mercado del capital privado y que responde a múltiples factores macroeconómicos, no exclusivos de nuestro país, con la subida de tipos de interés, la espiral inflacionista y la incertidumbre que persiste a la cabeza.
Sin embargo, lejos de apuntar al pesimismo, las cifras aportadas este 20 de junio por SpainCap reflejan también que el ecosistema emprendedor goza de la resiliencia necesaria para soportar el envite de la coyuntura.
Según las primeras estimaciones obtenidas por la asociación que representa a la industria de venture capital & private equity en España, a través de la plataforma
europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó en la primera mitad del año la cifra de 3.005 millones de euros, un 46% menos que en el mismo periodo de 2022.
No obstante, España también ha cerrado el segundo mejor registro histórico en número de inversiones (469).
Con estas cifras, desde la patronal del capital privado se lanza un mensaje a la tranquilidad y el optimismo tras un 2022 que desterró los pronósticos más agoreros que se habían formulado.
"A partir del segundo trimestre 2023 se ha vuelto a reactivar la actividad inversora lo que, unido a los abundantes recursos disponibles para invertir por el sector (Drypowder), hace prever un cierre del año positivo", apuntan fuentes de SpainCap en un comunicado.
Oriol Pinya ha sido recientemente nombrado nuevo presidente de la patronal Ascri.
Y es que el capital sigue estando ahí, esperando el momento para entrar en aquellos proyectos que así lo merecen y que en los últimos años han crecido en número en nuestro país, por el proceso de madurez que han alcanzado las compañías emergentes de la mano de la digitalización y la tecnología.
"Esta primera mitad del año, con cifras de inversión y desinversión por debajo del 2022, y muy marcada por la prudencia de gestores e inversores ante la subida de tipos, la elevada inflación e incertidumbre económica, dejará paso a un segundo semestre más activo en inversión y la reactivación de los segmentos de middel market y large market", afirma Oriol Pinya, presidente de SpainCap.
"A pesar de que 2023 está siendo un año repleto de desafíos, desde SpainCap continuamos trabajando por la inversión de impacto positivo, la diversidad y la transparencia", añade.
Fondos internacionales
Según el tipo de inversor, los datos aportados por SpainCap revelan que se mantiene el apetito inversor de los fondos internacionales, tanto de private equity como de venture capital, que cuentan con abundante liquidez y mantienen el interés en España.
En esta primera mitad de año contribuyeron con el 75% del volumen total invertido en empresas españolas, manteniendo la tendencia de los últimos años, con 105 inversiones. Las gestoras nacionales privadas invirtieron 659 millones de euros en 273 deals.
'Venture capital', lanzado
Por tamaño de las inversiones, el entorno económico ha impactado en los segmentos de large market y middle market (operaciones entre 10-100 millones), que ha cerrado el periodo con un volumen de 800 millones en un total de 38 inversiones. Así mismo, se han cerrado otras 427 inversiones con un tamaño de entre 0 y 10 millones.
Eliminando el efecto de las grandes rondas de 2021 y 2022, el informe de la patronal indica que se ha alcanzado máximo en inversión de venture capital, con 529 millones repartidos entre 369 inversiones.
Principales datos aportados por SpainCap sobre el capital privado entre enero y junio de 2023.
“Estos datos ponen de manifiesto la madurez y fortaleza del ecosistema tecnológico, con proyectos cada vez más innovadores y con una vocación con un claro perfil internacional”, indican desde SpainCap.
En general, los sectores que mayor volumen de inversión recibieron en conjunto del capital privado fueron sanidad (49%), productos de consumo (10%) y TIC (10%).
Mejor registro en 'fundraising'
Por otra parte, el fundraising (fondos levantados por el capital privado para invertir) de los inversores nacionales privados alcanzó 1.343 millones de euros, un 22% más que en los seis primeros meses de 2022, lo que ha supuesto el mejor primer semestre de la historia.
"Las rentabilidades positivas del sector, la elevada liquidez de los inversores (LPs) y el apoyo de los Programas de Fondos de fondos públicos Fond-ICO Global, NextTech (Axis), Programa Innvierte (CDTI), FEI y el ICF en su decidida apuesta por el sector, han contribuido a registrar estos niveles récord".
"A estas iniciativas se sumarán a partir del segundo semestre 2023 los nuevos fondos de fondos que pondrá en marcha Cofides (FOCO y FIS)".
Por su parte, la desinversión (a precio de coste) en el primer semestre 2023 superó los 502 millones de euros (-58% respecto al primer semestre 2022) en un total de 143 operaciones (-17 % tasa Interanual) debido principalmente al menor número de salidas en operaciones de gran tamaño.