Durante 2021, la tecnología emergente experimentó un crack bursátil extremo que terminó contagiándose a la tecnología de más calidad en 2022.

Sin embargo, 2023 y 2024 están suponiendo un cambio: los inversores consideran que, con la inflación moderándose y el final de las subidas de tipos de la Fed, lo atractivo vuelve a ser el growth. Repasemos algunas de las carteras al cierre del cuarto trimestre de 2023 publicadas recientemente por los inversores más importantes del mundo.

Comencemos analizando cuáles son las compañías que más ponderan en las carteras de estos superinversores. Si sumamos las dos clases de acciones de Alphabet (Google), podemos comprobar que este valor es el título más relevante, suponiendo el 3,74% del conjunto de los portafolios de los titanes de la inversión. La siguen Microsoft, Berkshire Hathaway (Warren Buffett), Meta (Facebook) y Amazon:

Daniel Loeb ha ejecutado bastantes movimientos y ha seguido incrementando su posición en Meta. Está claro que cree con firmeza en la tecnología:

David Tepper ha pasado del pesimismo absoluto a finales de 2022 a seguir realizando con intensidad compras interesantes en el sector tecnológico, incrementando sus paquetes en Microsoft y Amazon, pero sobre todo en Alibaba (señal institucional de que seguramente China ya ha tocado suelo). Es un claro síntoma de que el momento de subirse al carro bursátil (o de comprar más si ya se estaba invertido) es ahora:

En el caso de Howard Marks, hay más ventas que compras. Pero me quiero detener en una pequeña inversión que sigue manteniendo tras haberla incrementado antes: MagnaChip. En mi opinión, puede ser una señal de algo que considero se va a dar más pronto que tarde: un movimiento de fusiones y adquisiciones en el sector de los semiconductores.

También destaca a modo de curiosidad la última compra de la tabla: Telecom Argentina. ¿Será que el objetivo de Milei de atraer capitales extranjeros empieza a surtir efecto tímidamente?:

Michael Burry, famoso por haberse hecho multimillonario apostando contra las hipotecas subprime, escribió en enero de 2023 en Twitter: “Sell” (“Vended”). Sin embargo, en abril, reconoció haberse equivocado. La prueba es que sigue realizando muchas nuevas compras de todo tipo. Que no pasen desapercibidas sus principales apuestas: las tecnológicas chinas Alibaba y JD.com, es decir, otro titán que está entrando fuerte en la hiperbarata bolsa china:

El color rojo destaca en la actividad de Terry Smith, aunque con reducciones muy suaves. Interpreto que el rojo sólo significa que está generando algo de liquidez para aprovechar alguna corrección de las que suceden todos los años:

¿Y qué decir de “papá”? El mejor inversor value de la historia tiene la mitad de su patrimonio en la que hasta hace poco era mayor tecnológica del mundo: Apple (recientemente superada por Microsoft). Buffet es proclive a comprar firmas que repartan dividendos, así acumula caja sin diluirse y luego efectúa nuevas compras. De hecho, dudo que Apple repartiese dividendos si no fuera porque tiene como accionista de referencia a Buffett.

En este último trimestre, destacan las apuestas por el sector petrolero:

¡Meta y Alphabet suponen conjuntamente el 70% de la cartera de Harvard!:

¿En qué invierte el gestor más rentable de la historia? Los 10 valores favoritos de Renaissance Technologies (James Simons) son Novo Nordisk (vaya trayectoria tan brutal la de la firma danesa con su fármaco antiobesidad Ozempic), Uber, Nvidia, Palantir, Meta, Amazon, Vertex Pharmaceuticals, Tesla, VeriSign y Airbnb:

¿Y en qué invierte el “ídolo” de los conspiranoicos George Soros? Destacan Amazon, Microsoft, Applied Materials, Equifax y Thermo Fisher Scientific:

Os deseo una feliz semana llena de energía recordando esta famosa cita de Terry Smith: “A la hora de predecir los movimientos de la bolsa, hay dos tipos de personas: las que no pueden hacerlo y las que saben que no pueden hacerlo. Es más seguro y rentable estar en el segundo grupo”.