En algún momento de la jornada de ayer las cosas se veían realmente feas en las Bolsas europeas; hasta que llegó el séptimo de caballería al rescate. Hasta tal punto fue así que los índices S&P 500 y Nasdaq cerraron en nuevos máximos históricos (no está mal para empezar el año) con petroleras, tecnológicas y General Electric de estandartes.

Con todo, tenemos al enemigo en casa, pues debemos buscar al euro en su fortaleza como el gran causante del mal comportamiento de los índices. Es posible que con la ayuda de EEUU y una previsible corrección de corto plazo del euro (se encuentra en una resistencia extrema) las cosas vuelvan al cauce de la lateralidad

El Ibex 35 fue el índice europeo de mejor comportamiento en la jornada de ayer, en positivo durante buena parte de ella. Los límites de cualquier movimiento mínimamente tendencial se encuentran en los mismos niveles: 9.800 por abajo y 10.600 por arriba. Y poco más. Y nada menos, pues con Telefónica e Inditex aún bajistas y una banca que no juega a nada las cosas podían ir peor.

ANÁLISIS CHARTISTA DE CINCO VALORES ESPAÑOLES

- AMADEUS: Puede recuperar la senda de nuevos máximos históricos. Stop de beneficios para quienes ya los acumulen, en 58,60. Stops loss para posiciones nuevas, en 59,30.

- DIA: Han funcionado de maravilla las compras que sugeríamos en los entornos de 4,10. Hora de establecer stop de beneficios.

- ENDESA: No es que su aspecto técnico sea especialmente bueno, pero la contundencia del soporte de corto, medio y largo plazo que presenta en 18,30 puede hacer buena la compra a estos niveles. Stop loss, no por debajo de 17,80 en precios de cierre.

- ARCELORMITTAL: Cumpliendo las expectativas alcistas que proponíamos. Stop ya de beneficios en la zona de 27,00. Le puede quedar recorrido hasta la zona de 30. 

- EDREAMS ODIGEO: Ha cumplido perfectamente el escenario alcista que nos parecí previsible. Ahora ya procede ir estableciendo stops de beneficios.

ATENTOS A ESTOS VALORES

*CARREFOUR (reducir, objetivo 17,9 € ): El valor lleva una clara recuperación en tres semanas. Creíble acercamiento de Amazon. A pesar de la debilidad por fundamentales, la valoración es baja respecto a histórico, necesidad de cambios estratégicos, buen posicionamiento geográfico para Amazon y fragmentación accionarial (Groupe Arnault, familia Moulin, Abilio Diniz¿).

*BME (reducir, objetivo 26,1 € ): Tras las caídas se acerca una nueva oportunidad para Euronext (añadir, objetivo 56,8 € ) para comprar el operador español. La concentración sectorial es obvia. El rebote ya ha comenzado.

*ORANGE (comprar, objetivo 18,9 € ): Investor Day en Londres bien acogido por los   inversores. Yield 2018 4,78% e. Potencial a C/P 15 €/acc. La recuperación va tomando forma.

*ESSILOR (reducir, objetivo 118 € ): La fusión con Luxottica (reducir, objetivo 46,2 € ) comienza a cotizarse con más optimismo. Podríamos tener alguna sorpresa positiva, aún no descontada por el mercado.     *DIALOG (comprar, objetivo 48,5 € ): Las fuertes caídas y los desmentidos a que Apple ¿haga el trabajo de Dialog¿, unido al apetito corporativo tecnológico (v.gr. Gemalto), podrían relanzar a la penalizada cotización de Dialog. Fuerte potencial por fundamentales. El rebote ya ha comenzado.   *SIEMENS GAMESA (reducir, objetivo 11,4 € ): Las últimas noticias han ido enderezando el rumbo de la cotización, muy castigada hasta ahora. Con un poco de apoyo, podría volver a los 12 € en breve. El rebote ya ha comenzado.   *VOLATILIDAD: Los niveles de volatilidad del VIX, VDAX, V2X¿se sitúan en zona de mínimos de nuevo. Vamos a estar atentos para trading a cualquier novedad por si se produjese un repunte que podría ser considerable, dados los niveles actuales.

NOTICIAS Y ACCIONES ESPAÑOLAS

*SANTANDER (añadir, objetivo 6,55 € ): Leemos en prensa doméstica que la presidenta de Santander reconoce que están abiertos a nuevas compras ¿si surge la oportunidad¿. Por otro lado, leemos en prensa que Santander y Blackstone lanzan el mayor crédito inmobiliario desde la crisis, al cerrar un mega préstamo de 7.000 M€.

*IAG (añadir, objetivo 8,09 € ): El mercado ha reaccionado con subidas del +4,06% a que el grupo va a adquirir lo que queda de Niki por 20 M€. Parece que planea incorporar los activos y el personal de Niki a su filial de bajo coste Vueling. Hoy conocemos que un grupo de pasajeros ha interpuesto una demanda contra la aerolínea española por la operación con Niki.

*SECTOR CONSTRUCTOR ESPAÑOL: Las constructoras españolas habían conseguido hasta finales de diciembre, contratos internacionales que suman un presupuesto de inversión superior a los 44.000 M€. El volumen de contratos ganados ses algo inferior al de 2016, cuando se llegó a la cifra de 47.840 M€. millones. EEUU, Latinoamérica, Oriente Medio y Oceanía, las zonas que más han contribuido.

*BME (reducir, objetivo 26,1 € ): La bolsa española cerró 2017 con un importe negociado de 651.466 M€, en línea con los 652.925 M€ del año anterior. Una de las bajadas más significativas de actividad se ha concentrado con el segmento de fondos cotizados (ETF). El importe negociado en 2017 fue de 4.464 M€, muy por debajo de los 6.045 M€  de 2016. La actividad acumulada en el mercado de warrants y certificados en 2017 se ha situado en 462,9 M€, y el número de emisiones de warrants y certificados admitidas a negociación en el conjunto del ejercicio ha alcanzado las 5.661. En el mercado de derivados de BME, el volumen negociado en 2017 ha sido de 44,6 millones de contratos, -1,7% YoY. La posición abierta, no obstante, aumenta en un +5,3% en el último año, hasta llegar a los 8,1 millones de contratos. En derivados sobre acciones, el volumen negociado acumulado es de 11,7 millones de contratos, un +23,3% por encima de las cifras de 2016. En el mercado de renta fija, el volumen acumulado anual fue de 723,8 M€, con un descenso del -7,3%.

*TÉCNICAS REUNIDAS (reducir, objetivo 23,4 € ): Las acciones subieron ayer un +1,53% tras saberse que Norges Bank ha aumentado su participación directa en Técnicas Reunidas hasta controlar el 3,024% de la compañía. Su participación posee un valor de mercado de 18,64 M€, al precio del cierre de la negociación del viernes. Norges Bank se posiciona así como el tercer accionista de la compañía, por detrás de Araltec, que controla un 31,99%.

*PHARMAMAR: Firmó ayer un contrato de distribución del medicamento Aplidin en Israel.

*ENAGÁS: El banco de inversión Lazard elevó su participación en la compañía hasta el 5,07% de las acciones desde el 3% anterior.

*URBAS: La CNMV levantó el viernes la suspensión cautelar de la negociación de los títulos. La suspensión de cotización pesaba sobre Urbas desde el pasado 13 de septiembre, tras recibir la CNMV un escrito de la Audiencia Nacional en el que se informaba de las diligencias previas para la investigación de un presunto delito de estafa. Ayer los títulos subieron un +15,38% tras caer el pasado viernes un -23%.

*SAETA YIELD: Cerró la refinanciación de deuda de su filial portuguesa Lestenergia, Exploraçao de Parques Eólicos tras suscribir un nuevo contrato de financiación de proyecto con cuatro entidades bancarias por un total de 135 M€ con vencimiento el 30 de septiembre de 2028.

*SACYR (añadir vs comprar, objetivo 42,6 € ): Nuestros analistas han disminuido la recomendación de la compañía de infraestructuras y servicios  por motivo de los últimos movimientos del mercado.

*FAES FARMA: Abona hoy dividendo a cuenta de 0,10 €/acc.

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