El Euríbor a 12 meses, índice que se utiliza como referencia en la mayoría de préstamos hipotecarios a tipo variable en España, ha registrado este mes de agosto su primera caída en 20 meses, desde enero de 2022, si bien se ha mantenido por encima del 4%.

A falta de confirmación del Banco de España, el índice se ha situado en agosto en el 4,073%, una cifra inferior al 4,149% registrada en julio, que supuso su nivel más alto desde 2008. Sin embargo, el Euríbor se mantiene elevado en comparación con agosto de 2022, cuando el índice alcanzó el 1,249%, informa Europa Press.

Este nivel de Euríbor implica que una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,99% más Euríbor y deba revisar su tipo de interés en el mes de agosto, registre un aumento de su cuota hipotecaria de unos 238 euros al mes, frente a la subida de 265 euros que se registraba en julio.

[El Euríbor bajará en agosto por primera vez en 20 meses]

De esta forma, su cuota hipotecaria pasaría en agosto de unos 572 euros a unos 810 euros por mes. No obstante, hay que tener en cuenta que la subida depende de las condiciones de cada hipoteca a nivel individual.

El director de hipotecas del comparador iAhorro, Simone Colombelli, se muestra cauto, ya que recuerda que agosto es, históricamente, un mes de bajadas porque se paraliza todo. "Lo más probable es que volvamos a ver más repuntes del Euríbor a partir de septiembre. Yo no diría que lo que estamos viendo es una tendencia a la baja como tal, sino una pequeña estacionalidad en los datos", apunta el experto.

De esta forma, el comparador indica que en agosto el Euríbor tiende a la baja o a registrar mínimos aumentos o descensos que no son "significativos" para el mercado.

Así, Colombelli recuerda que durante el pasado año 2022, en agosto el índice se situó en un 1,249%, tan solo dos décimas y media por encima del dato de julio (0,992%), "que puede parecer una buena subida, pero al compararla con el aumento tan drástico registrado en septiembre, de casi un punto porcentual, hasta el 2,233%, se podría decir que fue mínima".

Bajada a finales de 2024

Asimismo, iAhorro apunta al hecho de que los tipos de interés hayan superado al Euríbor en los últimos dos meses, algo que no pasaba desde que el indicador se posicionó en negativo y los tipos al 0%. Colombelli explica que esto se debe a que la subida acordada por el Banco Central Europeo (BCE) en julio fue de solo 0,25 puntos porcentuales. "Cuando entramos en un entorno de subidas más pequeñas, el empuje al Euríbor es menor", indica.

Además, señala que si se produce una nueva subida en septiembre no quiere decir que todos los meses vaya a producirse algo similar: "En este final de 2023 y principios de 2024 no veremos subidas continuadas de tipos, sino que, de vez en cuando, para ir bajando la inflación (que en algunos países de la UE está más controlada y en otros menos), el BCE tomará la decisión de aumentarlos, mantenerlos, e incluso puede que de disminuirlos", afirma.

Sobre una posible subida de tipos en septiembre, Colombelli cree que no superará los 25 puntos básicos. Sin embargo, el comparador no prevé "grandes cambios" en el último trimestre de 2023, de tal manera que el Euríbor seguirá "más o menos" como hasta ahora, con ligeras subidas y bajadas. Para 2024, iAhorro también prevé un año complicado, aunque de transición hacia una bajada a finales del ejercicio próximo y comienzos del 2025.

Por su parte, el especialista en hipotecas de HelpMyCash, Miquel Riera, explica que la ligera bajada en agosto refleja que las entidades están aplicando unos intereses más reducidos sobre sus préstamos interbancarios porque prevén que el BCE dejará de aumentar sus tipos a medio plazo. "Es decir, que adaptan sus precios a la pausa que esperan que se produzca dentro de los próximos 12 meses", añade.

[El Euríbor continúa sin tocar máximos: seguirá subiendo al ritmo del BCE aunque empieza a estabilizarse]

Este comparador también ve probable que el BCE aplique una nueva subida de tipos en septiembre u octubre con el fin de contener la inflación, por lo que el Euríbor podría seguir cotizando ligeramente al alza en los próximos meses y que se estabilizará en torno al 4% y el 4,5% antes de que acabe el año; por debajo, sin embargo, del tipo de interés aplicado por el BCE.

No obstante, desde el comparador no descartan que el BCE pueda pausar ya las subidas de tipos, tal y como vaticinan varios actores del mercado financiero. Ahora bien, para que eso suceda, HelpMyCash cree que deberían darse dos condicionantes: que la inflación de la eurozona baje a un mayor ritmo del esperado en agosto o septiembre y que la economía del continente se encuentre al borde de la recesión en el tercer trimestre.

Caída en el crédito

La economista y profesora de la Universidad Europea de Valencia, Leticia Poole, explica que las razones detrás de la caída de agosto se encuentran, por un lado, en la oferta de crédito, ya que el importe de los créditos concedidos por la banca en el segundo trimestre ha caído un 14% respecto a los primeros tres meses del año. "Esta menor cantidad de dinero prestado hace que en este trimestre el dinero puede prestarse a un tipo más barato", indica.

Otra razón son las expectativas de evolución económica, ya que Alemania está "prácticamente parada", mientras que Europa, si bien no está en recesión, está estancada, de tal manera que el mercado espera que el BCE no suba tipos o, si los sube, serán comedidos.

Por último ha indicado que agosto es tradicionalmente un mes "sin noticias ni sobresaltos".