BBVA vuelve poco a poco a la normalidad. La entidad ganó 3.311 millones de euros en los nueve primeros meses del año, frente a las pérdidas de 15 millones registradas en las mismas fechas del año anterior. En el tercer trimestre estanco, las ganancias fueron de 1.400 millones.

El beneficio se vio impulsado por el margen de intereses, que creció un 2,5%, hasta los 10.708 millones de euros, mientras que las comisiones vivieron un aumento del 19,2%, hasta situarse en los 3.518 millones de euros.

El resultado de operaciones financieras (ROF), por su parte, alcanzó los 1.472 millones de euros entre enero y septiembre (+13,7% interanual), impulsado por la unidad de Mercados Globales en España y por las revalorizaciones de las inversiones del grupo en empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión y en la cartera de participaciones industriales y financieras.

En consecuencia, el margen bruto creció un 5,6% interanual entre enero y septiembre, hasta 15.589 millones de euros, mientras que la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) fue del 11,1%.

Mejora el coste del riesgo

Por su parte, el coste del riesgo se redujo hasta el 0,92% en el acumulado del año (frente a un 1,68% un año antes y un 1% hace tres meses), una evolución mejor de lo esperado. La tasa de mora mejoró con respecto a junio hasta el 4% y la de cobertura creció hasta el 80%.

Los gastos de explotación se incrementaron un 6,5% en los nueve primeros meses del año, hasta 6.976 millones de euros, y, lo que es más, frente al mismo periodo de 2019 los gastos crecieron un 3,4%. Con todo, BBVA considera que sigue siendo "líder en eficiencia frente a sus comparables europeos". La ratio de eficiencia, de hecho, se situó a finales de septiembre en el 44,7%, lo que supone una mejora de 83 puntos básicos con respecto al dato de cierre de 2020. El margen neto, por su parte, ascendió a 8.613 millones de euros en los nueve primeros meses del año, un 4,9% más que un año antes.

En los nueve primeros meses del año, el banco redujo los saneamientos (-46,2%) gracias a la buena evolución de los riesgos subyacentes, en línea o incluso mejor que los niveles pre pandemia, así como las provisiones y otros resultados (-72,7%).

Excluidos los 280 millones de euros correspondientes al resultado de la filial de Estados Unidos y del resto de sociedades vendidas a PNC hasta el 1 de junio y el apunte negativo de 696 millones por los costes del Expediente de Regulación de Empleo y los cierres de oficinas en España, el resultado atribuido habría sido de 3.727 millones de euros entre enero y septiembre, lo que prácticamente supone doblar el beneficio recurrente de los nueve primeros meses de 2020.

Recompra de acciones

Además, el banco ha anunciado que ya tiene el permiso del Banco Central Europeo (BCE) para poner en marcha una recompra de acciones por hasta el 10% de su capital, a la que destinará hasta 3.500 millones de euros.

Lo hace tras registrar una ratio de capital CET1 fully loaded, la de referencia para el mercado, del 14,48% al cierre de septiembre. Descontando el importe máximo de la recompra de 3.500 millones de euros, la ratio CET1 proforma se situaría en el 13,18%.

La recompra se ejecutará en varios tramos durante un período máximo de doce meses. El primero de ellos se efectuará en los primeros tres o cuatro meses por un importe máximo de 1.500 millones de euros y empezará tras el Investor Day (18 de noviembre). 

En todo caso, el banco adquirirá como máximo 637.770.016 acciones, representativas, aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA, como acordó el consejo de administración del banco.

Diversificación

Por regiones, en España el banco redujo su margen de intereses (-1,9%), aunque aumentó los ingresos por comisiones netas un 18%. El beneficio atribuido hasta septiembre alcanzó 1.223 millones de euros, un 161% más en comparación con un año antes.

En México, ganó 1.811 millones de euros en los primeros nueve meses del año (+47,4%), mientras que en Turquía registró un beneficio de 583 millones de euros, un 48,4% más que en el mismo periodo de 2020.

En América del Sur, ganó 339 millones de euros entre enero y septiembre (+26,2% interanual) y Argentina, a pesar del impacto de la hiperinflación, aportó 42 millones de euros al resultado atribuido.